Накатившаяся на фоне падения котировок «цифрового золота» ниже уровня $ 20 000 новая волна ликвидаций криптовалютных торговых позиций, а также уменьшения долговой нагрузки, избавления от левереджа (маржи), снижения кредитоспособности – процесс, именуемый делевереджем, предвещающий долгосрочный спад экономической активности, затронула майнеров и Bitcoin-ходлеров. К такому умозаключению пришли эксперты Glassnode и поделились вчера (21.06.2022) результатами аналитических исследований на собственной страничке в Twitter. В частности, специалисты поставщика Blockchain-данных отметили, текущая капитуляция «шахтеров» и инвесторов-марафонцев – второй по счету неутешительный для крипторынка ивент после краха Terra/LUNA/UST. За сутки объем реализованных убытков составил рекордные $ 2,4 млрд. За минувшие 3 дня совокупный показатель превысил $ 7,3 млрд.
Устойчивый медвежий тренд на рынке цифровых активов прогнозируемо привел к сокращению прибыли Bitcoin-ходлеров. В категории «удерживаемые» осталось 49% BTC от общего количества эмитированных (добытых) токенов. Без малого две трети обозначенного объема сосредоточено на криптокошельках ходлеров. Разворот рынка, по опыту минувших кризисов, происходил, когда показатель «удерживаемых криптоактивов» снижался до 40% – 45% и 49% – 56% соответственно. Беря во внимание значение UTXO (неизрасходованные выходы криптотранзакций), из 49% условно убыточными является 26,7% токенов. Ранее котировки первой криптовалюты меняли медвежий тренд на бычий, когда этот показатель фиксировался в диапазоне 50% – 81%. Оперируя ЛРМ – логарифмическая регрессионная модель, коррелирующая рыночную капитализацию «цифрового золота» и сложность добычи токена № 1, эксперты Glassnode констатировали, майнинг 1 BTC обходится в $ 17 600 (общие удельные затраты).
Инверсионные показатели индикаторов «Лента сложности» и «Puell Multiple» – инструменты теханализа, отображающие динамику сложности хэшрейта и фиксацию прибыли или продажу в убыток, не придают оптимизма, а лишь подтверждают капитуляцию добытчиков цифрового драгметалла. Пункт 0,39, на котором в настоящее время находится Puell Multiple – свидетельство обвала доходности майнеров на 61% ниже среднего годового показателя. Впрочем, текущая ситуация не самая худшая для «шахтеров». Она безусловная драматичней, чем в период «Великой миграции» (май-июль 2021), но менее катастрофична, если сравнивать происходящее с событиями 2014 – 2015 и 2018 – 2019 годов, когда значение Puell Multiple обваливалось до 0,31. Инвесторы-марафонцы, удерживающие на своих криптокошельках токен № 1 не менее 12 месяцев, также испытали стресс, показав рекордные темпы избавления от первой криптовалюты за последние 7 дней – от 20 000 до 36 000 монет/сутки.
Данные индикатора LTH-SOPR (соотношение цен купли/продажи) понизились до отметки 0,64, что говорит о фиксации убытков Bitcoin-ходлерами на уровне 64%. Минувшие развороты происходили, когда значения LTH-SOPR создавали диапазон 0,4 – 0,6 пунктов с финансовыми потерями инвесторов-марафонцев от 40% до 60% соответственно. Подытоживая свою аналитику, эксперты Glassnode подчеркнули, в общем и целом участники крипторынка всех категорий приблизились или достигли уровня собственного «болевого порога». Как следствие, в обозримой перспективе – ближайшие дни-недели, стоит ожидать истощение натиска «медведей» и смену трендов на рынке цифровых активов.
